Crescimento acelerado e flexibilidade para investidores
Nos últimos anos, os FIIs multiestratégia se destacaram no mercado. De fato, o número de cotistas quase dobrou entre 2022 e 2024 — saltando de 119.500 para 234.100.
Além disso, o diferencial desses fundos está na liberdade de atuação. Eles podem investir em CRIs, cotas de outros FIIs, ações do setor imobiliário e até em operações estruturadas. Com isso, buscam entregar rentabilidades acima da média, sobretudo em um cenário de Selic elevada.
Diferença entre FIIs multiestratégia e multimercados
Embora existam semelhanças com os fundos multimercados, há diferenças fundamentais. Por exemplo, os FIIs multiestratégia atuam exclusivamente no setor imobiliário. Ademais, a alavancagem é limitada, o que reduz o risco.
Consequentemente, muitos desses fundos priorizam ativos mais líquidos, como CRIs que pagam dividendos mensais, em vez de se exporem excessivamente a ações, que tendem a ser mais voláteis.
Principais riscos e custos
Contudo, a liberdade estratégica vem acompanhada de desafios. Primeiramente, muitos fundos acabam concentrando a maior parte da carteira em CRIs, o que pode torná-los semelhantes a fundos de recebíveis.
Em segundo lugar, o desempenho desses fundos depende da habilidade do gestor em identificar oportunidades de ganho de capital. Ou seja, é necessário vender ativos no momento certo para garantir rentabilidade.
Por fim, as taxas de administração e performance são, em geral, mais elevadas. Isso significa que parte dos ganhos pode ser comprometida pelos custos de gestão ativa.
Como analisar um FII multiestratégia
Portanto, antes de investir, é essencial olhar além do nome. Verifique a composição da carteira e o grau de diversificação entre CRIs, FIIs, ações e outros instrumentos.
Além disso, é recomendável comparar o retorno líquido com o de outros fundos similares. Assim, você conseguirá avaliar melhor a performance ajustada ao risco.
Oportunidades para investidores
Mesmo com os riscos, os FIIs multiestratégia podem ser uma excelente alternativa para quem deseja superar a renda fixa tradicional. Isso é ainda mais relevante quando se conta com uma equipe de gestão experiente.
Sobretudo, esses fundos facilitam a diversificação do portfólio com um único produto, oferecendo praticidade e potencial de ganho acima da média.
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