Introdução
Desde 1 de julho de 2025, todos os fundos de investimento no Brasil devem estar em conformidade com a nova Resolução 175 da CVM. Essa norma representa uma modernização significativa do setor e já impacta o dia a dia de gestores, distribuidores e investidores.
A adaptação não foi simples: cerca de 6,4 mil fundos foram ajustados até o final de junho. Portanto, a expectativa é que a medida traga mais transparência, segurança jurídica e inovação para o mercado.
Por que isso importa para a BR 360
Para a BR 360, essa regulação amplia a confiança dos nossos clientes, tanto nos serviços de short-stay quanto nos produtos de investimento imobiliário. Afinal, o novo marco legal melhora a estrutura de governança e abre espaço para veículos financeiros como FIDCs e fundos com múltiplas classes — o que aumenta o leque de estratégias disponíveis para nossos parceiros e investidores.
As principais mudanças da Resolução 175
1. Separação das taxas e maior transparência
A partir de agora, as taxas de administração, gestão, custódia e distribuição devem ser apresentadas de forma separada. Isso facilita a comparação entre fundos e evita cobranças ocultas. Consequentemente, o investidor ganha clareza sobre o que está pagando e para quem.
2. Responsabilidade limitada do cotista
Outra mudança crucial: os cotistas não poderão ser responsabilizados por perdas que excedam o valor investido. Com isso, os riscos são melhor delimitados, o que reforça a proteção jurídica.
3. Introdução de classes e subclasses
Cada fundo poderá ter diferentes classes e subclasses, com políticas específicas. Além disso, os patrimônios serão segregados, permitindo estratégias mais complexas e personalizadas, sem comprometer o capital de outras classes.
4. Sigilo de carteira por até 6 meses
Fundos de ações, multimercado e renda fixa podem optar por não divulgar seus ativos por até 180 dias. Essa prática, já comum em mercados desenvolvidos, busca proteger as estratégias dos gestores. Por outro lado, exige mais confiança por parte do investidor.
5. Inclusão de FIDCs, criptoativos e fundos internacionais
Agora, investidores não qualificados também poderão acessar os FIDCs. Além disso, até 10% do patrimônio líquido pode ser investido em criptoativos, e fundos 100% expostos ao exterior são permitidos. Ou seja, o leque de oportunidades se amplia significativamente.
Desafios e impactos no mercado
Crescimento expressivo na adaptação
Segundo a Anbima, até 18 de junho, 22,5 mil fundos estavam adaptados à nova norma, totalizando R$ 8,2 trilhões em patrimônio líquido. Em maio, houve o maior avanço mensal já registrado, com 2.700 fundos regularizados. Portanto, o mercado respondeu de forma acelerada ao prazo final.
Custos de transição para gestores
Porém, nem tudo foi simples. Muitas gestoras precisaram investir em infraestrutura, sistemas e controles internos, o que aumentou os custos operacionais no curto prazo. Contudo, especialistas acreditam que esses esforços trarão ganhos de eficiência e confiança no médio e longo prazos.
Valorização do ESG e da governança
A Resolução 175 também impulsiona práticas de governança corporativa, controle de risco e políticas ESG. Consequentemente, os fundos se tornam mais alinhados a padrões internacionais e mais atrativos a investidores institucionais.
Oportunidades para investidores e para a BR 360
Com a nova resolução, a BR 360 vê três oportunidades claras:
- Acesso a FIDCs estruturados com lastros imobiliários, ideais para investidores em nossos produtos de alto padrão;
- Maior segurança jurídica, o que fortalece a confiança em locações short-stay de longo prazo;
- Possibilidade de criar fundos por classe, sob medida para grupos específicos de investidores.
Logo, investidores ganham não apenas mais opções, mas também mais controle e segurança sobre suas aplicações.
Call to Action
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Conclusão
Em resumo, a Resolução CVM 175 marca um novo capítulo para o mercado de fundos no Brasil. Mais do que uma simples atualização normativa, trata-se de um avanço que amplia as possibilidades de investimento, protege o cotista e prepara o ambiente para produtos mais sofisticados.
Portanto, se você busca segurança, inovação e eficiência na hora de investir, é hora de conhecer o novo cenário — com a BR 360 ao seu lado.